6 giugno 2023 – Aggiornato il 6 giugno 2023
Di Matt Lamers, redattore internazionale
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I fallimenti aziendali e il consolidamento non sono riusciti a impedire alle scorte canadesi di cannabis invenduta di raggiungere un nuovo massimo nell’ultimo trimestre del 2022, l’ultimo segnale che la contrazione dei prezzi e dei margini potrebbe continuare a spremere le aziende. Le scorte di cannabis essiccata confezionata e non confezionata sono balzate al massimo storico di 1,47 miliardi di grammi (3,2 milioni di libbre) a dicembre 2022, secondo gli ultimi dati di Health Canada, che tiene traccia delle scorte complessive invendute di produttori, grossisti e rivenditori autorizzati. Si tratta di un aumento rispetto a 1,3 miliardi di grammi nel dicembre 2021. A dicembre 2022, i coltivatori autorizzati a livello federale disponevano di 1,39 miliardi di grammi di scorte confezionate e non confezionate, mentre negozi e grossisti detenevano 80,7 milioni di grammi di scorte confezionate. I dati suggeriscono che l’industria della cannabis del paese rimane attanagliata da uno squilibrio tra domanda e offerta, anche se molti dei maggiori produttori hanno messo fuori servizio i loro più grandi impianti di coltivazione. L’anno scorso, ad esempio, Aurora Cannabis ha chiuso la sua struttura di punta Aurora Sky a Edmonton, Alberta, una delle più grandi del Canada. Si ritiene che la situazione di eccesso di offerta sia uno dei fattori che spingono al ribasso i prezzi della cannabis. Secondo l’indice dei prezzi al consumo di Statistics Canada, il prezzo al dettaglio della cannabis è diminuito di quasi il 30% dal 2018, quando il Canada ha legalizzato le vendite per uso adulto. Altre stime suggeriscono che il calo complessivo dei prezzi è più grave. Secondo il Canadian Cannabis Exchange (CCX), una piattaforma di trading dal vivo per la marijuana all’ingrosso B2B, i prezzi all’ingrosso nel paese sono crollati di oltre il 40% solo lo scorso anno.
Ipercompetizione
Il calo dei prezzi sta mettendo a dura prova le imprese lungo la catena di approvvigionamento della cannabis in Canada. Quattordici delle 35 richieste presentate al Companies’ Creditors Arrangement Act (CCAA) in Canada tra il 1° gennaio e il 22 dicembre dello scorso anno riguardavano aziende che operano nel settore della cannabis. Le dichiarazioni sono equivalenti alle dichiarazioni di fallimento negli Stati Uniti. “Non credo che manchi concorrenza in Canada, penso che ci sia una concorrenza eccessiva”, ha affermato Elad Barak, CEO di Djot, un’azienda con sede a Toronto che vende distributori di cannabis e sistemi di capsule per concentrati. “Stanno coltivando cannabis perché è quello che sanno fare. Ma quando vanno a venderlo, non possono”, ha detto. “Si vedono due risultati: alcune aziende stanno fallendo, ma la cannabis non scompare. Lo tengono o lo vendono” attraverso la liquidazione delle scorte invendute, mentre le aziende falliscono, ha detto. Citando gli ultimi dati di Health Canada, Barak ha osservato che ora ci sono quasi 1.000 produttori autorizzati in Canada che competono in varie parti della catena di approvvigionamento regolamentata a livello federale. Il numero non ha smesso di crescere dalla legalizzazione nell’ottobre 2018, nonostante le aziende siano uscite dal settore tramite consolidamento e altre tramite la CCAA. Dalla scorsa estate, c’erano 886 coltivatori, trasformatori e venditori autorizzati ai sensi del Cannabis Act canadese. Quella cifra era di circa 730 nel 2021. Nel 2020 e nel 2019 i numeri erano rispettivamente 440 e 206.
Record ”Croptober”
I coltivatori canadesi hanno prodotto una quantità record di cannabis durante il “croptober” dello scorso autunno, quando arriva la maggior parte del raccolto di cannabis outdoor. La cannabis essiccata prodotta lo scorso settembre, ottobre e novembre ha totalizzato 640 milioni di grammi, con un aumento del 14% su base annua. Negli stessi tre mesi del 2021 sono stati prodotti circa 560 milioni di grammi di cannabis essiccata. Secondo i dati di Health Canada, in tutto il 2022 sono stati prodotti circa 2 miliardi di grammi di cannabis. Per fare un esempio, nello stesso anno, secondo Cooper Ashley, responsabile dell’analisi presso la società di dati sulla cannabis Headhead, con sede a Seattle, sono stati venduti al dettaglio circa 360 milioni di grammi di fiori essiccati e pre-roll in Alberta, British Columbia, Ontario e Saskatchewan. Queste province rappresentano circa i tre quarti del mercato canadese.
Superficie coltivata in calo
Secondo i dati di Health Canada, l’area di coltivazione autorizzata del Canada continua a diminuire. Nel dicembre 2022, l’area totale all’interno dei siti autorizzati a livello federale in cui si sono svolte attività di coltivazione di cannabis indoor/in serra misurava 1.595.724 metri quadrati. Si tratta di un valore inferiore di quasi il 30% rispetto al massimo storico di 2.217.216 metri quadrati raggiunto nel maggio 2020. Anche l’area delle serre di cannabis come percentuale di tutta l’area delle serre – comprese quelle utilizzate per la coltivazione di ortaggi – è in declino. Al suo apice nel 2020, la coltivazione di cannabis rappresentava poco più dell’11% dello spazio totale in serra del Canada. Ad oggi, la cannabis rappresenta il 7,6% della superficie totale coltivata in serra e indoor del Canada, con una riduzione di oltre il 30%. La superficie di coltivazione all’aperto autorizzata sta diminuendo a un ritmo molto più lento. L’area in cui si sono svolte le attività di coltivazione all’aperto nel dicembre 2022 misurava 595 ettari (1.470 acri). Si tratta di un valore inferiore di circa il 16% rispetto al massimo storico raggiunto nel dicembre 2021, quando 713 ettari erano utilizzati per la coltivazione di cannabis.
Le imprese si adattano
Alcune aziende hanno adottato strategie per far fronte al calo dei prezzi e all’aumento delle scorte. SNDL, un produttore e rivenditore di cannabis con sede in Alberta, ha lanciato un marchio di vendita al dettaglio “pop-up” chiamato Firesale Cannabis. I punti vendita temporanei sono negozi che non sono destinati ad essere permanenti. In una presentazione agli investitori, SNDL ha definito la strategia pop-up una “soluzione alle sfide di sostenibilità che l’industria della cannabis deve affrontare”. “I nostri pop-up per la liquidazione della cannabis aiutano i produttori autorizzati a vendere inventario invecchiato a prezzi fortemente scontati, con l’obiettivo di fornire i prodotti a base di cannabis più convenienti in Canada.” SNDL gestiva due negozi Firesale dal 12 maggio 2023. Adam Coates, chief revenue officer di Decibel Cannabis Co. – uno dei principali produttori di cannabis in Canada per vendite – ha affermato che il calo dei prezzi nei segmenti discount e value mette sotto pressione i segmenti core e premium. “I prezzi in queste categorie sono relativi, quindi mentre ci sono molte opzioni di sconto e valore per i fiori secchi, i segmenti core e premium più redditizi vedono diminuire i volumi quando la differenza di prezzo tra i livelli di prezzo più bassi si allarga”, ha detto a MJBizDaily in un colloquio telefonico. “Ha un impatto sul modo in cui pensiamo alla nostra strategia di prezzo e su ciò che è necessario per avere successo nel settore dei fiori secchi.” Coates ha detto che Decibel vende tutta la cannabis che produce. Ha affermato che il prezzo viene utilizzato come fattore principale da alcuni concorrenti per ottenere quote di mercato e crescita dei volumi. “Ma questo elimina anche tutta la redditività, perché le accise rimangono le stesse, indipendentemente da dove si trovino i prezzi (quando il prezzo è inferiore a $ 10 al grammo)”, ha detto. “Ad un certo punto, tutto questo dovrà finire.”
Matt Lamers può essere raggiunto all’indirizzo matt.lamers@mjbizdaily.com.